确定风险承受能力,选择合适基金产品

投资者的风险承受能力是影响和决定投资决策的重要因素，但2006年基金所凸现的赚钱效应使风险承受能力也成了贸然入市的投资者最容易忽视或遗忘的因素。有些投资者在基金高收益的诱惑下，主观上扩大自己的风险承受能力，投资一些风险较高的基金产品；另一些投资者在买基金肯定赚钱的错误观念下，根本不考虑自己的风险承受能力，投资一些完全不符合自身收益风险特征的基金类型。清楚认识并确定自己的风险承受能力并根据自己的风险承受能力选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，有利于投资者在有效控制投资风险的前提下，实现其投资目标。

　　风险承受能力是一个客观的标准，是由多种因素共同决定的，投资者愿意承受更多的风险只能说明投资者是一风险偏好者，但这决不等同于投资者具有较高的风险承受能力。因此，投资者应该客观分析自己的风险承受能力，并根据风险承受能力而不是风险偏好做出自己的投资决策。笔者认为投资者可以从以下几方面来确定自己的风险承受能力：

　　1.预计未来多长时间将需要该笔资金

　　股票型基金主要的投资标的是股票，基金净值的涨跌与股市密切相关，基金的理财优势在于基金可以战胜市场，相对市场的走势，基金净值涨得多但跌得少，但这决不说明投资基金是没有风险的。同时，投资股票和基金的目的是要分享本国和全球经济的上涨，从长期看，经济的上涨是社会发展的必然，投资股票和基金必然可以分享这种上涨，从而实现投资资金的增值，但是经济的发展具有周期性，而股市是经济发展的晴雨表，往往会先于实体经济的波动而波动，从而为短期的投资带来风险。

　　因此，如果投资者所投资的资金在未来较长的时间都是闲置的，则说明投资者具有较高的风险承受能力，可以忍受市场短期的下跌以获取长期的上涨，投资者就可以投资风险较高的股票型基金。但是，如果投资者在短期内将需要此笔资金，说明投资者的风险承受能力较差，投资者应该投资于风险相对较小的货币市场基金、债券基金或债券配置比例较高的平衡型基金，如果投资者强行投资股票型基金，那么在需要资金的时候如果股市下跌，而投资者不得不赎回基金从而也只能承受损失。

　　2.投资者资产实力是否雄厚

　　资产实力雄厚的投资者，即使其投资失败，则所赔的资产对其不会产生很大的影响，其风险承受能力相对较高，可以投资风险较高的基金产品；而资产实力薄弱的投资者，投资失败对其影响较大，其风险承受的能力相对较低，应该投资一些风险相对较低的基金产品。

　　3.所处的生命阶段

　　一般来说，25岁以前的青年人，刚刚步入工作，买房、结婚和生小孩等还是几年后的事情，其风险承受能力相对较高，可以投资风险较高的基金产品；35岁以前的人，工作相对稳定，但面临着买房、结婚和扶养小孩的压力，开支相对较大，其风险承受能力没有25岁以前的青年人高，适合投资于一些风险相对较小的平衡型基金；中年人工作稳定，收入较高，而开支也相对较小，其风险承受能力也较高，可以构建一个高风险与较低风险的基金产品组合；即将退休和已经退休的人，由于将没有或者已经没有了工作这一重大的收入来源，而开支也趋于稳定，且医疗等费用相对较高，其风险承受能力是最低的，应该主要投资于债券型基金和货币市场基金，其他资金可投资风险相对较小的平衡型基金。

　　4.愿意承受多大的损失

　　愿意承受多大的损失也即投资者的风险偏好问题，风险偏好型的投资者其风险承受能力相对较高，而风险厌恶型的投资者其风险承受能力较低。

　　投资者的风险承受能力是由上述因素共同决定的，投资者应该综合上述的4种因素，全面评价自身的风险承受能力，风险承受能力高的投资者应摆脱投资基金就没有风险或者一定赚钱的错误观念，选择一些风险较小的基金品种，在获取收益的同时，适当控制投资风险。